A Bernstein continua a ver valor na Qualcomm QCOM apesar dos temores com smartphones destacando uma narrativa de crescimento subvalorizada que pode se beneficiar de mudanças estruturais no setor e de novas aplicações em IA e conectividade

A meta de preço foi reduzida para 200.00 USD, saindo de 215.00 USD, enquanto a avaliação foi mantida no status de Outperform

Apesar de certos riscos a firma permanece construtivamente positiva sobre a Qualcomm com base em uma narrativa de crescimento que ainda não foi plenamente reconhecida pelo mercado e que se apoia em avanços de modems, processamento de IA e expansão de licenças

Mesmo diante de temores com a demanda de smartphones a Bernstein argumenta que o valor está no portfólio diversificado da empresa incluindo chips para automação, carros conectados e infraestrutura 5G

O analista cita a liderança tecnológica da Qualcomm em modems e o potencial de ciclos de atualização de redes 5G e expansão de IA embarcada que devem sustentar margens e fluxo de caixa

A avaliação destaca o alinhamento entre valor de ativos intangíveis, pipeline de licenças e iniciativas de crescimento com menor volatilidade de curto prazo o que pode gerar retorno superior ao esperado conforme o setor de tecnologia se recupera

Em conclusão a visão da Bernstein sobre a Qualcomm permanece firme mesmo diante de pressões de smartphones e concorrência apoiada por uma narrativa de crescimento que parece subvalorizada pelo consenso atual e pode se materializar com avanços em 5G IA e parcerias estratégicas